Classement des cabinets d’avocats 2022 – principales transactions. Les avocats qui ont réalisé les transactions les plus importantes

Dans notre classement annuel, nous apprécions les cabinets d’avocats non seulement pour leur taille ou leur spécialisation, mais aussi pour leur capacité à relever des défis particulièrement difficiles, comme la gestion de transactions importantes. C’est généralement la tâche des cabinets d’avocats qui sont en mesure de mettre à la disposition du client une équipe d’avocats expérimentés et connaissant le métier.

Les banquiers ou les gestionnaires de fonds d’investissement jouent souvent un rôle important dans la conclusion de tels contrats. Cependant, ce sont souvent les avocats qui jouent un rôle décisif à la table des négociations.

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Nous connaissons les gagnants du classement des cabinets d’avocats « Rzeczpospolita » 2022

Comment se fait ce classement

Les transactions les plus importantes, comme les années précédentes, sont divisées en huit catégories : fusions et acquisitions, transactions en capital privé, marchés des capitaux – transactions de dette, marchés des capitaux – transactions en capital, financement, restructuration, immobilier et transactions à l’étranger. Ils sont évalués par un chapitre spécial nommé par le comité de rédaction de Rzeczpospolita, composé d’experts du marché, dont des représentants de banques et de fonds d’investissement. Leur travail quotidien comprend la planification et le financement des investissements, la restructuration, le conseil aux entreprises et la coopération avec de grandes entreprises, et leur expérience leur permet de devenir des observateurs compétents et objectifs des phénomènes du marché polonais. Le jury comprenait également deux membres qui n’ont pas retenu la transaction : Witold Daniłowicz, conseiller juridique et président du Conseil de l’Association polonaise des employeurs juridiques, et Marek Kobylański, directeur adjoint de la rubrique Droit quotidien du quotidien Rzeczpospolita.

Le jury a examiné les transactions les plus importantes signalées par les cabinets d’avocats participant à notre classement. La condition pour considérer la transaction donnée dans le chapitre était sa réalisation en 2021. Le travail de nos experts nous a permis de choisir l’une des opérations les plus importantes dans chacune des catégories : fusions et acquisitions, capitaux privés, marchés de capitaux – opérations de dette, marchés de capitaux – opérations en capital, financement, restructuration et immobilier.

Parmi les catégories évaluées figuraient les transactions étrangères d’entreprises polonaises. Cependant, le jury, après analyse des candidatures, n’a distingué aucune opération de ce type cette année.

Les membres du jury n’ont évalué que l’importance de la transaction donnée du point de vue du marché. Afin que leur évaluation soit indépendante des services juridiques, ils n’ont pas reçu d’informations sur les cabinets d’avocats qui ont assuré la transaction.

Ainsi, les sept transactions les plus importantes ont été sélectionnées. Au moins un cabinet d’avocats a travaillé sur chacun d’eux. Les cabinets d’avocats qui ont exécuté la plupart des transactions gagnantes ont remporté le classement des transactions. Aux fins de notre liste, nous n’avons considéré que les cabinets d’avocats opérant en Pologne.

Ensemble, les lauréats sont les cabinets d’avocats Clifford Chance et Greenberg Traurig. Chacun d’eux a conseillé les trois transactions les plus importantes des sept de l’année dernière.

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Un investissement important dans la santé

Le jury a décidé que la transaction la plus importante – bien qu’en aucun cas la plus importante en valeur – de l’année dernière était l’investissement du fonds Abris dans le groupe Scanmed. Ce dernier offre des soins de santé complets, y compris des consultations spécialisées, des diagnostics avancés et des soins hospitaliers. Abris entend accompagner Scanmed dans l’élargissement de son offre de services et l’amélioration de son infrastructure médicale. Scanmed a apporté un soutien important dans la lutte contre la pandémie de Covid-19.

Comme l’a noté Anna Markowska, directrice de la restructuration chez mBank et membre de la branche, cet investissement est un exemple d’entrée courageuse dans le secteur de la santé. L’expert souligne que la participation des entités privées dans le secteur de la santé est encore faible, compte tenu du nombre d’hôpitaux privés.

– Cependant, les coûts des services médicaux et des investissements dans les soins de santé en Pologne augmentent chaque année. La pandémie de Covid-19 a en outre affecté le développement dynamique de ce marché et a augmenté à la fois le financement public et les investissements sur le marché commercial, et a montré la possibilité d’une coopération entre les entités économiques et les usines publiques – ajoute Markowska. Selon elle, l’investissement du fonds dans le réseau des établissements de santé crée de l’espoir pour le développement de ce réseau. – C’est aussi un signal pour les autres investisseurs potentiels que le secteur de la santé est prêt pour l’avenir – déclare Anna Markowska.

Un autre membre de ce chapitre, Krzysztof Adam Kowalczyk, chef du département économie et marché à Rzeczpospolita, note qu’étant donné les lacunes du service de santé publique, investir dans un réseau de 42 centres médicaux était une opération particulièrement précieuse. – La demande de services médicaux privés est importante, mais les cliniques et hôpitaux privés font face à un véritable défi. Il ne s’agit pas de prendre en charge les rangs et tous les problèmes avec lesquels ce service se débat aujourd’hui lors de la prise en charge des patients existants du service de santé de l’État. Vous devez garder à l’esprit que les demandes des patients augmentent – rappelle Kowalczyk.

Les membres du jury ont unanimement souligné que l’industrie de la santé, bien que jusqu’ici sous-estimée sur le marché, a le potentiel d’y investir. – Je m’attends à ce qu’il y ait davantage de transactions de ce type sur le marché polonais dans les années à venir. Peut-être que Scanmed trouvera un investisseur non seulement des fonds, mais aussi de l’industrie, qui serait associé à cette société pendant longtemps et assurerait son développement complet – déclare Krzysztof Adam Kowalczyk.

Du point de vue des services juridiques, cette transaction a posé plusieurs défis majeurs aux avocats. Sa fermeture dépendait des approbations antitrust habituelles, ainsi que de l’obtention de l’approbation de la South African Reserve Bank.

Le salut de la faillite et l’écologie

Les membres du jury ont apprécié l’excellent travail dans la catégorie restructuration, qui était en fait un grand nombre de transactions de restructuration. L’idée était de créer un système de soutien aux petites et moyennes entreprises polonaises afin de se protéger des conséquences de la pandémie de Covid-19. Dans de nombreux cas, le soutien financier du Fonds polonais de développement a sauvé ces entreprises de la faillite.

Les cabinets d’avocats chargés de cette opération complexe ont été chargés, entre autres, de préparer les termes d’un contrat de liquidité pour les PME. Ils ont également préparé et négocié des accords entre le PFR et toutes les grandes banques polonaises concernant leur médiation dans la mise en œuvre du programme.

Dans la catégorie des financements, l’acquisition de nouveaux fonds par le groupe CCC (fabricant de chaussures, propriétaire de la société e-obuwie.pl) pour le refinancement de la dette de l’ensemble du groupe a été soulignée. Comme l’ont souligné les membres du chapitre au cours de la session, le groupe CCC est présent dans 28 pays et a de très bonnes perspectives de croissance future. Cela s’applique également aux perspectives de ce groupe dans le commerce en ligne. Plus important encore, il a réussi à obtenir un financement pour une entreprise de vente au détail opérant dans des conditions difficiles pendant le confinement de la pandémie.

Le jury a distingué l’entrée de Pepco à la Bourse de Varsovie. Selon les experts du marché, cette chaîne de magasins de vêtements et d’articles de décoration pour enfants a un grand potentiel de croissance. Les membres du jury ont également souligné que les débuts de Pepco en bourse ont été bénéfiques pour les investisseurs. Dès le premier jour, les cotations boursières ont augmenté de 5%, et les jours suivants même deux fois plus. Des actions Pepco ont également été proposées à des investisseurs institutionnels étrangers sélectionnés des États-Unis et d’autres pays. Il s’agissait de la plus importante introduction en bourse en termes de valeur l’année dernière – la capitalisation de la société a atteint 23 milliards de zlotys.

Les experts ont également apprécié d’investir dans des projets environnementaux. À savoir, il s’agissait d’une émission dite d’obligation verte de la société cotée Famur, un fabricant de machines et d’équipements pour l’industrie minière. L’objectif de cette opération de dette est de financer diverses entreprises « vertes ». Les obligations vertes sont de plus en plus populaires sur le marché. Ce sont des instruments financiers de dette, qui se distinguent des obligations ordinaires à des fins de financement. Les fonds obtenus de leur émission seront utilisés à des fins environnementales, c’est-à-dire pour minimiser l’impact négatif sur l’environnement et le milieu naturel.

Les membres de la branche ont souligné que cette opération Famur découle, entre autres, du souci de l’ESG (environnement, social et gouvernance d’entreprise), c’est-à-dire une activité qui prend en compte l’impact sur l’environnement, la responsabilité sociale et la gouvernance d’entreprise. La collecte de ces informations non financières sur l’entreprise devient de plus en plus un élément important dans la prise de décisions d’investissement.

Une autre transaction de grande valeur (7 milliards PLN) soulignée dans ce chapitre est une acquisition à 99,99 % par Cellnex. actions de Polkomtel Infrastruktura. Il s’agit d’une transaction intéressante, incl. grâce à la coopération de l’opérateur mobile et du propriétaire de l’infrastructure. La coopération supposée est basée sur le concept de partage d’infrastructures actives (antennes de télécommunication) et passives, où l’opérateur de réseau mobile se soucie principalement de l’expérience de l’utilisateur final, tandis que le propriétaire de l’infrastructure est chargé de fournir la capacité de réseau commandée de la manière la plus rentable. façon.

Comme l’ont souligné les membres de la branche, l’opération Cellnex était unique à l’échelle européenne. Polkomtel Infrastruktura était propriétaire de la couche d’accès passive et active de l’infrastructure de télécommunications mobiles appartenant au groupe Polsat, qui se compose d’env. stations, près de 37 mille. divers systèmes de diffusion (dont plus d’un millier de systèmes 5G) et un réseau de transmission.


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